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FSRU市场发展趋势分析
2018-01-03 10:50:40 中国船检   浏览模式:【 】字号 【繁体

  FSRU是浮式储存及再气化装置(Floating Storage and Regasification Unit)的简称,通常也称LNG-FSRU,是集LNG(液化天然气)接收、存储、转运、再气化外输等多种功能于一体的特种装备,配备推进系统,兼具LNG运输船功能。与传统的陆上LNG接收终端相比,FSRU具有投资小、建设周期短、受地理条件限制少等优点,尤其在2014年油价大跌以来的海工市场整体低迷的环境下,FSRU市场相对活跃,引发人们对FSRU市场的关注。

  一、天然气需求空间广阔,全球LNG贸易量快速增长。

  FSRU作为海上接收终端,其未来市场主要取决于未来天然气的应用,尤其是LNG贸易量。作为世界公认的清洁能源之一,LNG燃烧后对空气污染非常小,而且放出的热量大,已经被很多国家所采,用LNG 的应用实际上就是天然气的应用,但由于其特有的优势特征,其在一些领域,有着无可比拟的竞争力,其下游需求主要来自四大终端板块:一是工业用途,如作为陶瓷、玻璃制造行业燃料等;二是交运领域,如车/船用清洁型替代燃料;三是城市燃气,如城市调峰气站,商业用气等;四是发电领域的应用。随着绿色环保意识的不断加强,包括航运业在内的政策法规不断出台,全球能源消费机构进一步调整,这是对全球LNG贸易的长期利好,根据国际能源机构(IEA)预计,2030年全球天然气需求量将达到4.5亿立方米,未来全球LNG贸易量将持续增长,根据德路里预测,2018年全球贸易量将大幅增长至将近3亿吨,2021年将进一步增长至3.6亿吨,2021年及以前将保持4%以上增长。结合前面分析的FSRU相比陆上终端所具有的优势,在LNG贸易量不断增加的前提下,对FSRU市场是长期利好。

  二、投资不断增加,FSRU需求持续向好。

  根据IHS统计,目前全球共有60多个FSRU项目处于招标/计划/评价阶段,里面有些项目会被搁置或取消,考虑到目前项目的进展及目前保有量等因素,IHS预计在2021年会有45艘FSRU服役,年均成交4艘,高于过去10年平均水平。以中国、印度为代表的亚太地区、非洲及南美地区将是以后需求较为旺盛的地区。IHS的2011年~2020年FSRU投入统计及预测,仅目前可确定的(不含尚未出现的投机性订单),自2017年开始,每年投资都在15亿美元以上。  

  三、市场竞争愈发激烈,投机订单增多。

  此前的FSRU市场基本被Excelerate Energy、Golar LNG和Hoegh LNG垄断,随着FSRU的需求不断增多,以现有LNG船运输商为的新兴船东也不断加入,MOL、Dynagas、Maran Gas Maritime等均以订造新FSRU的方式加入了FSRU运营市场,目前16艘FSRU订单(含在建)中有6艘没有租约,还有几艘现役FSRU目前不是长期租约,可以预见,未来FSRU市场的竞争将是相当激烈,Golar LNG自2016年就声明,要采取富有竞争性的价格策略以保证其市场份额。同时Hoegh LNG的策略始终保持一艘无租约的FSRU在建造,这样使得其能够在中短期的项目投标中占据优势,而新加入的玩家也倾向使用此种竞争策略,投机性订单将不断增多,同时也加剧了市场竞争。

  对中国船厂建议

  此前FSRU建造市场基本被韩国的大宇造船、三星重工、现代重工所垄断,大宇主要和Excelerate Energy合作,三星重工主要和Golar合作,而现代重工传统上和Hoegh关系良好,他们在市场有先发优势及良好的交付记录,已经走在了中国船厂前面,但在当前良好的FSRU市场环境下,新兴船东的加入是中国船厂的机会,因FSRU项目造价较高,船东需从金融机构处寻找资金,同时利用好中国近几年不断崛起的以金融租赁为代表的金融船东,实现产融结合,或许是打破韩国垄断地位,占据一定市场份额的捷径。如今年沪东中华接单希腊船东Dynagas两艘17.4万方大型FSRU,中船租赁与Dynagas就融资租赁达成一致功不可没。国内大型船厂可与国内工银租赁、交银租赁等组成“联盟”,利用竞争愈发激烈的FSRU竞争市场,以高质量、低成本,产融结合的模式来争取更大的市场份额,同时可以锁定风险,与金融机构的合作拓展市场,是值得中国船厂思考、探索的课题。

 
Tags:FSRU 市场  
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